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| Le Financement Hybride : L'Avenir des Entreprises Publiques. |
Synthèse
Le Financement Hybride : L'Avenir des Entreprises Publiques est une approche financière qui fusionne des éléments d'investissement public et privé afin de soutenir le développement durable et de relever des défis mondiaux complexes. Ce modèle de financement novateur a acquis une prééminence notable grâce à sa capacité à mobiliser des sources de capitaux diversifiées, combinant efficacement les contributions philanthropiques avec les investissements commerciaux. Alors que les défis planétaires tels que le changement climatique et les inégalités sociales s'intensifient, le financement hybride est apparu comme un mécanisme crucial pour les entreprises publiques cherchant à promouvoir la viabilité économique en parallèle avec des objectifs sociaux et environnementaux.
Il est important de noter que le financement hybride englobe une variété d'instruments financiers, parmi lesquels les Contrats à Impact Social (CIS ou SIBs), les Contrats à Impact sur le Développement (CID ou DIBs), et les initiatives de financement mixte (blended finance). Ces instruments associent les retours financiers à des résultats sociaux mesurables, permettant ainsi aux parties prenantes d'investir dans des projets qui génèrent à la fois des bénéfices économiques et sociétaux.
Par exemple, des applications réussies du financement hybride ont été observées dans les projets d'énergies renouvelables et les initiatives de conservation, illustrant sa polyvalence et son efficacité à favoriser des solutions durables. Cette tendance croissante souligne le rôle essentiel du financement hybride dans la transformation des marchés et la création de voies pour des modèles commerciaux innovants, en particulier dans les communautés mal desservies.
Malgré ses avantages, le financement hybride n'est pas sans défis. La complexité de la structuration des transactions, l'alignement des intérêts divergents des diverses parties prenantes, et la navigation dans les environnements réglementaires peuvent poser des obstacles significatifs. De surcroît, attirer des capitaux privés demeure un défi persistant, car les investisseurs potentiels peuvent être dissuadés par les complexités et les risques perçus associés aux arrangements hybrides. Néanmoins, l'évolution du financement hybride marque un changement de paradigme vers des stratégies d'investissement plus intégrées et responsables, le rendant de plus en plus pertinent dans la quête du développement durable.
En somme, le financement hybride représente une approche transformatrice qui aligne les intérêts financiers avec les impératifs sociaux et environnementaux. En favorisant la collaboration, il répond non seulement aux besoins de financement immédiats, mais catalyse également le développement de marchés à long terme, l'innovation et l'impact. Alors que le paysage de la finance mondiale continue d'évoluer, le financement hybride est appelé à jouer un rôle pivot dans la définition de l'avenir des entreprises publiques et l'avancement des initiatives durables à l'échelle mondiale.
Contexte Historique
La trajectoire du financement hybride se caractérise par une évolution progressive plutôt que par une invention singulière, reflétant la complexité croissante des défis mondiaux et la sophistication des instruments financiers conçus pour y répondre. L'histoire du financement hybride révèle une convergence graduelle de la finance du développement, de l'investissement à impact et des marchés financiers traditionnels vers des approches de capital mixte visant la durabilité. Le capital mixte combine de manière stratégique des financements philanthropiques ou publics avec des investissements commerciaux pour stimuler le développement durable.
Jalons du Financement Hybride
Des jalons clés ont considérablement façonné le paysage du financement hybride, particulièrement dans le contexte des défis de durabilité. Ces moments représentent des changements de mentalité, de capacités institutionnelles et de types d'instruments financiers disponibles. Le financement hybride remplit plusieurs fonctions au-delà du simple financement de projets ; il agit comme un catalyseur pour la création et la transformation de marchés. En démontrant la viabilité des investissements dans de nouvelles technologies ou modèles commerciaux durables, le financement hybride peut faciliter l'investissement purement commercial à mesure que les risques sont mieux compris et atténués. Ce processus contribue à établir des antécédents et à réduire les asymétries d'information, amorçant ainsi le développement du marché dans des secteurs tels que l'énergie solaire hors réseau et les infrastructures durables.
Développements Théoriques et Pratiques
Le potentiel théorique du financement hybride est validé par des applications tangibles dans divers secteurs et régions géographiques. Des mises en œuvre réussies mettent en évidence la manière dont le mélange stratégique de capitaux peut surmonter les obstacles pour débloquer des investissements qui propulsent le développement durable. La nature complexe du financement hybride est évidente dans l'architecture qui a émergé de la nécessité de mobiliser des capitaux vers des entreprises qui génèrent des externalités positives, telles que la régénération environnementale et l'amélioration sociale, tout en priorisant parfois ces objectifs par rapport au profit financier conventionnel.
Évolution des Outils et Méthodologies
Le domaine du financement hybride est dynamique et en évolution continue, les praticiens développant de nouveaux instruments, plateformes et méthodologies pour canaliser efficacement les capitaux vers des résultats durables. Les innovations ont élargi la boîte à outils au-delà des simples arrangements de cofinancement, en se concentrant sur le ciblage de risques spécifiques ou de lacunes financières qui découragent l'investissement purement commercial. Les modèles de financement hybride combinent efficacement diverses sources de capitaux pour le développement d'infrastructures. Cette approche améliore l'efficience et augmente l'impact des stratégies de capital mixte.
Les avancées en matière de financement hybride soulignent un changement vers un paysage financier plus intégré qui cherche à concilier la viabilité économique et la responsabilité sociale, en faisant un outil de plus en plus pertinent pour les entreprises publiques et les initiatives durables dans l'économie moderne.
Mécanismes du Financement Hybride
Le financement hybride intègre des aspects de la dette et des capitaux propres pour optimiser la structure du capital et améliorer le profil de risque-rendement des projets. Il englobe une gamme d'instruments financiers conçus pour répondre aux besoins spécifiques des entreprises tout en s'adaptant aux préférences variées des investisseurs.
Types d'Instruments Hybrides
Le financement hybride peut prendre diverses formes, chacune servant des objectifs différents dans la levée de capitaux.
- Obligations Convertibles : Ce sont des titres de créance qui peuvent être convertis en capitaux propres sous des conditions prédéterminées, offrant une flexibilité aux investisseurs et aux entreprises.
- Financement Mezzanine : Il combine des éléments de financement par emprunt et par capitaux propres, généralement utilisé pour la croissance ou les acquisitions, fournissant une dette subordonnée qui peut se convertir en capitaux propres si certaines conditions sont remplies.
- Actions Privilégiées : Une catégorie de titres de propriété qui offre des dividendes fixes et a priorité sur les actions ordinaires en cas de liquidation d'actifs ; les actions privilégiées fusionnent efficacement les caractéristiques de la dette et des capitaux propres.
Ces instruments ne se contentent pas de diversifier les sources de financement, ils contribuent également à réduire le coût global du capital.
Fonctions Économiques
D'un point de vue économique, le financement hybride remplit plusieurs fonctions clés au-delà du simple financement. Il agit comme un outil puissant de création et de transformation de marchés, notamment dans des secteurs tels que les technologies durables et les infrastructures. En démontrant la viabilité de tels investissements, le financement hybride peut faciliter la transition vers des investissements purement commerciaux à mesure que les risques deviennent plus clairs et gérables. De plus, il joue un rôle crucial dans l'atténuation des asymétries d'information et l'établissement d'un historique dans les marchés émergents, attirant ainsi de nouveaux investissements.
Contrats à Impact Social
Une application spécifique du financement hybride se retrouve dans les Contrats à Impact Social (CIS) et les Contrats à Impact sur le Développement (CID). Ces instruments financiers sont conçus pour lier le capital privé à des résultats sociaux mesurables. Ils associent les remboursements à des résultats vérifiés, promouvant la responsabilisation et l'innovation dans la prestation de services sociaux. Des exemples réussis incluent des initiatives visant à réduire la récidive des prisonniers et à améliorer les résultats éducatifs, démontrant la capacité du financement hybride à relever des défis sociaux urgents tout en mobilisant l'investissement privé.
Financement Mixte (Blended Finance)
Le financement mixte représente une approche stratégique au sein du financement hybride, où le capital concessionnel et commercial est combiné pour réduire les risques et améliorer les rendements. Ce mécanisme est particulièrement efficace pour les projets verts, facilitant l'accès à des services essentiels tels que le logement abordable, les soins de santé et l'énergie propre dans les communautés mal desservies où les modèles de financement traditionnels échouent souvent en raison de risques perçus ou de problèmes d'abordabilité.
Compromis Risque-Rendement
Comprendre le compromis risque-rendement est essentiel dans le financement hybride. Tandis que le financement par emprunt introduit des obligations fixes, le financement par capitaux propres permet un partage des risques entre les investisseurs. Les instruments hybrides s'efforcent souvent d'établir un équilibre entre ces extrêmes, offrant une solution personnalisée qui s'aligne sur les besoins spécifiques d'un projet tout en tenant compte des attentes des diverses parties prenantes.
Avantages du Financement Hybride
Le financement hybride présente plusieurs avantages tant pour les entreprises que pour les investisseurs, créant une structure de capital plus flexible et efficiente. Cette section décrit les principaux bénéfices de l'utilisation des mécanismes de financement hybride.
Atténuation des Risques
L'un des avantages clés du financement hybride est sa capacité à réduire le risque financier pour les entreprises. Les instruments hybrides peuvent servir de tampons en période de difficulté financière, offrant des options telles que le report de paiements ou la conversion de la dette en capitaux propres, ce qui peut améliorer la stabilité de l'entreprise. Cette capacité à amortir les chocs financiers peut être particulièrement bénéfique dans des environnements économiques volatils, permettant aux entreprises de naviguer les défis sans compromettre leur intégrité opérationnelle.
Flexibilité Financière
Le financement hybride combine des éléments de financement par emprunt et par capitaux propres, permettant aux entreprises de tirer parti des avantages de chacun. Cette structure financière peut offrir des coûts réduits et des avantages fiscaux potentiels tout en offrant la flexibilité d'ajuster les stratégies de capital en fonction des conditions de marché changeantes. En incorporant divers instruments financiers, tels que la dette convertible et les actions privilégiées, les entreprises peuvent optimiser leur structure de capital et mieux gérer leurs profils de risque-rendement.
Accès Amélioré au Capital
Le financement hybride offre aux entreprises un accès à une gamme plus large de sources de capitaux, ce qui peut être crucial pour celles qui doivent lever des fonds rapidement sans diluer la propriété existante. En mélangeant diverses méthodes de financement, les entreprises peuvent attirer une base d'investisseurs diversifiée tout en s'assurant que le capital est obtenu d'une manière qui s'aligne avec leurs stratégies à long terme. Cela est particulièrement utile pour les entreprises de taille moyenne cherchant à croître tout en conservant le contrôle de leurs opérations.
Soutien au Développement Durable
Au-delà des avantages financiers immédiats, le financement hybride joue un rôle pivot dans la promotion du développement durable. En mobilisant à la fois des capitaux publics et privés, il peut faciliter les investissements dans les technologies durables et les modèles commerciaux, relevant efficacement les défis environnementaux et sociaux. Les structures de financement hybride incluent souvent des garanties et une assistance technique, ce qui peut aider à atténuer les risques et à améliorer la viabilité des projets, attirant ainsi de nouveaux investissements dans des secteurs critiques pour la durabilité.
Transformation du Marché et Innovation
Le financement hybride contribue également à la transformation des marchés en démontrant la viabilité de modèles commerciaux innovants et de technologies durables. Les investissements initiaux dans des structures hybrides peuvent établir un historique qui encourage les investissements commerciaux ultérieurs à mesure que les risques sont mieux compris et atténués. Cela peut conduire à la création de nouveaux marchés, tels que ceux des solutions solaires hors réseau ou des infrastructures durables, stimulant l'innovation et la croissance économique.
Collaboration et Engagement des Parties Prenantes
La mise en œuvre de modèles de financement hybride favorise la collaboration entre les secteurs public et privé, créant un environnement propice à l'investissement. En alignant les intérêts des diverses parties prenantes – tels que les gouvernements, les institutions de financement du développement (IFD), les fondations philanthropiques et les investisseurs commerciaux – le financement hybride encourage la responsabilité partagée et promeut la transparence dans le déploiement des capitaux. Cet alignement est crucial pour relever des défis mondiaux complexes, car il tire parti des forces de différents acteurs dans une approche unifiée de l'investissement.
Défis et Risques
Le financement hybride présente des défis et des risques uniques qui doivent être gérés pour assurer le succès des projets. Ces défis découlent de la complexité des arrangements, de la dynamique des parties prenantes et de l'évolution du paysage des besoins de financement.
Complexité et Coûts de Transaction
L'un des principaux défis du financement hybride est la complexité inhérente à la conception et à la négociation des structures hybrides. Le processus nécessite souvent une expertise spécialisée et des délais considérables. Cette complexité peut être particulièrement lourde pour les projets de moindre envergure ou les parties prenantes moins expérimentées, car la nature sur mesure des solutions tend à créer des inefficiences susceptibles de dissuader les investisseurs potentiels.
Gestion des Risques
Une gestion efficace des risques est cruciale dans le financement hybride, d'autant plus que ces projets impliquent souvent plusieurs parties prenantes avec des intérêts et des attentes variés. Une grande partie du risque inhérent aux projets de partenariat public-privé (PPP) découle des arrangements complexes eux-mêmes, qui incluent le financement, la documentation et les spécifications techniques. Comme l'ont noté des experts de l'industrie, les mécanismes de partage des risques caractéristiques du financement mixte peuvent entraîner une complexité accrue et des retards potentiels en raison de priorités conflictuelles entre les parties impliquées. De plus, des modèles d'évaluation des risques avancés sont nécessaires pour naviguer les risques multiformes, tels que les risques physiques liés au climat et les risques de transition politique, associés aux projets de durabilité.
Alignement des Parties Prenantes
L'alignement des incitations entre les diverses parties prenantes – gouvernements, institutions de financement du développement (IFD), fondations philanthropiques, investisseurs commerciaux et communautés locales – est essentiel au succès des initiatives de financement hybride. Cependant, atteindre cet alignement peut être difficile en raison des objectifs et des attentes variés de ces parties. La conception des structures de gouvernance et des protocoles de communication doit être méticuleusement élaborée pour faciliter la collaboration et la transparence.
Attraction de Capitaux Privés
Malgré les avantages potentiels du financement hybride, attirer des capitaux privés demeure un obstacle significatif. Bien que le financement mixte visait à mobiliser les investissements privés aux côtés des fonds publics, la complexité des structures de gouvernance et la documentation excessive ont découragé les investisseurs privés de participer pleinement. Ce défi est souligné par l'observation que, même avec des flux annuels substantiels, le financement mixte n'a pas répondu à ses attentes en matière d'attraction des capitaux privés nécessaires. L'effort pour équilibrer les intérêts divers tout en assurant une allocation efficiente des ressources est essentiel pour la viabilité des solutions de financement hybride.
Questions Réglementaires et de Conformité
À mesure que les modèles de financement hybride continuent d'évoluer, ils doivent également composer avec des cadres réglementaires qui peuvent ne pas être pleinement adaptés à leurs caractéristiques uniques. La navigation de la conformité avec les réglementations existantes peut être lourde et peut introduire des risques supplémentaires si les cadres ne sont pas adéquatement compris par toutes les parties impliquées. L'environnement réglementaire doit s'adapter pour garantir que le financement hybride puisse prospérer tout en maintenant la conformité et en protégeant les parties prenantes.
Études de Cas
Le financement hybride a été appliqué dans divers secteurs, démontrant sa polyvalence et son efficacité à relever les défis sociaux, économiques et environnementaux. Plusieurs études de cas notables illustrent la mise en œuvre réussie de modèles de financement hybride, notamment dans les entreprises sociales et les projets de développement durable.
Entreprises Sociales dans les Services de Soins de Jour pour Adultes
Une analyse détaillée de dix entreprises sociales (ES) offrant des services de soins de jour pour adultes a révélé que sept de ces organisations ont adopté des modèles commerciaux hybrides. En tirant parti du financement du secteur public parallèlement aux investissements privés, ces ES ont pu fournir des services essentiels tout en maintenant leur viabilité financière. L'approche organisationnelle hybride a identifié trois éléments clés qui ont permis à ces organisations de réussir, soulignant l'importance d'équilibrer l'impact social avec la durabilité économique.
Initiatives en Matière d'Énergies Renouvelables
Un exemple marquant de financement hybride est l'application des Contrats à Impact Social (CIS) dans les projets d'énergies renouvelables. Ces obligations lient le financement à des résultats mesurables, incitant ainsi à l'investissement dans des projets visant à améliorer l'accès à l'énergie et à réduire les émissions de carbone. Un cas significatif est le financement de 150 millions de dollars de BID Invest pour les centrales photovoltaïques d'Atlas Renewable Energy au Brésil, qui comprend des indicateurs clairs de capacité d'énergie renouvelable installée et de production d'énergie. De tels projets démontrent comment le financement hybride peut mobiliser efficacement le capital privé pour des initiatives qui génèrent des bénéfices environnementaux à long terme.
Financement de la Conservation
Dans le domaine de la conservation, le programme de Paiements pour Services Écosystémiques (PES) du Costa Rica illustre une structure de financement hybride qui mélange des fonds publics et des contributions privées. Ce programme rémunère les propriétaires fonciers pour la conservation des forêts, soutenant ainsi la biodiversité et les efforts de séquestration du carbone. Des modèles similaires, tels que les fonds fiduciaires de conservation et les "obligations rhinocéros", utilisent le financement mixte pour promouvoir la gestion environnementale là où les mécanismes de financement traditionnels pourraient s'avérer insuffisants.
Contrats à Impact sur le Développement
Les Contrats à Impact sur le Développement (CID) sont également apparus comme un outil de financement hybride réussi, particulièrement dans les secteurs des services sociaux. Ces obligations ont été utilisées pour s'attaquer à des problèmes spécifiques tels que la réduction de la récidive des prisonniers au Royaume-Uni et l'amélioration des résultats éducatifs en Inde. En liant les remboursements à des résultats sociaux vérifiés, les CID facilitent des modèles innovants de prestation de services tout en encourageant la collaboration entre les investisseurs, les fournisseurs de services et les bailleurs de fonds gouvernementaux.
Modèles de Financement Innovants
L'évolution récente du financement des infrastructures a vu l'émergence de modèles alternatifs qui combinent les ressources publiques et privées pour combler les déficits de financement. Ces modèles, qui incluent les obligations vertes et les fonds à impact, ont joué un rôle pivot dans l'orientation des investissements vers des solutions basées sur la nature et des initiatives de développement durable. Ils ne se contentent pas de promouvoir la conservation de la biodiversité, mais contribuent également à réduire les risques des investissements dans les marchés émergents, en particulier dans le contexte des infrastructures d'énergies renouvelables.
À travers ces études de cas, il est évident que le financement hybride sert de facilitateur essentiel de l'équité, de l'accès et de la durabilité dans divers secteurs, ouvrant la voie à des solutions innovantes pour des défis mondiaux complexes.
Tendances Futures
Croissance des Instruments de Financement Hybride
À mesure que la demande de capitaux des entreprises continue d'augmenter, le financement hybride devrait prendre de l'ampleur dans les années à venir. Le secteur du financement hybride a connu une diversification à la fois des univers d'investisseurs et d'émetteurs, avec diverses parties prenantes explorant différentes stratégies pour maximiser les rendements. Les investisseurs sont de plus en plus attirés par les instruments hybrides en raison de leur capacité à rapprocher les points de vue divergents sur les valorisations d'entreprises et à accéder à des opportunités d'investissement uniques, telles que les entreprises avant leur introduction en bourse et les entités en difficulté cherchant des partenariats stratégiques. Cette tendance indique que l'appétit pour le financement hybride est susceptible de s'étendre, reflétant la complexité et la sophistication croissantes des besoins de financement modernes.
Impact sur le Développement Durable
Le financement hybride est censé jouer un rôle crucial dans la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD). En démontrant la viabilité des investissements dans les technologies durables, les modèles hybrides peuvent préparer le marché aux futurs investissements commerciaux une fois que les risques sont mieux compris et atténués. De tels mécanismes de financement servent non seulement à financer des projets, mais aussi à créer et transformer des marchés, en particulier dans des domaines tels que l'énergie solaire hors réseau et les infrastructures durables. Alors que la prise de conscience du changement climatique continue d'augmenter, l'intégration du financement hybride dans les initiatives de durabilité devrait s'intensifier, promouvant l'efficience des ressources et l'innovation dans les technologies vertes.
Avancées Technologiques et Démocratisation
L'avancement des plateformes numériques est sur le point de rationaliser les processus de mise en relation dans le financement hybride, réduisant ainsi les coûts de transaction et démocratisant l'accès aux opportunités de financement pour les acteurs plus petits. Cependant, exploiter efficacement ce potentiel technologique tout en gérant les risques associés, tels que la confidentialité des données et les biais algorithmiques, sera essentiel pour l'avenir.
Conditions de Marché en Évolution
Le paysage évolutif des conditions de marché, notamment la baisse anticipée des taux d'intérêt dans des régions telles que l'Europe et les États-Unis, devrait offrir un environnement favorable aux solutions de financement hybride. La loi sur la réduction de l'inflation aux États-Unis (Inflation Reduction Act), qui a introduit d'importantes subventions et incitations pour les investissements dans les énergies renouvelables, illustre comment les cadres réglementaires peuvent accroître l'attractivité des instruments hybrides pour les investisseurs et les émetteurs.
Le Financement Hybride : Une Opportunité Stratégique pour la Transformation des Entreprises Publiques Africaines
Le financement hybride, qui combine harmonieusement les capitaux publics et privés pour soutenir le développement durable, représente une approche particulièrement pertinente pour l'Afrique. Cette stratégie financière innovante, qui intègre des instruments comme les Contrats à Impact Social (CIS), les obligations convertibles et le financement mixte, offre des solutions concrètes aux défis spécifiques du continent africain. Dans un contexte où les entreprises publiques africaines font face à des contraintes budgétaires importantes et à des besoins d'investissement considérables dans les infrastructures, l'énergie et les services sociaux, le financement hybride apparaît comme un levier essentiel de transformation.
L'Afrique, avec ses marchés émergents et ses besoins criants en matière d'électrification rurale, d'accès à l'eau potable et de développement des télécommunications, présente un terrain fertile pour l'application de ces mécanismes financiers innovants. Les projets d'énergies renouvelables, notamment solaires, qui ont déjà démontré leur efficacité en Amérique latine et en Asie, peuvent être adaptés au contexte africain grâce au financement hybride. Cette approche permet d'atténuer les risques perçus par les investisseurs privés tout en mobilisant les ressources publiques limitées de manière optimale. Les entreprises publiques africaines peuvent ainsi accéder à des financements diversifiés, réduire leurs coûts de capital et développer des projets à fort impact social et environnemental, contribuant directement à la réalisation des Objectifs de Développement Durable sur le continent.
Webgram : Pionnier de la Transformation Numérique des Entreprises Publiques en Afrique
Webgram s'impose comme un acteur incontournable de la transformation numérique en Afrique, offrant des solutions technologiques de pointe spécialement conçues pour accompagner les entreprises dans leur évolution vers l'excellence opérationnelle. Forte de son expertise reconnue dans le développement web et mobile, la société a su s'adapter aux spécificités du marché africain en proposant des solutions innovantes qui répondent aux besoins croissants de digitalisation des organisations publiques et privées. Grâce à une approche centrée sur l'innovation et la performance, Webgram a développé une gamme complète de services allant de la conception d'applications mobiles sur mesure au développement de plateformes web complexes, en passant par l'intégration de systèmes d'information avancés.
Au cœur de cette offre technologique se trouve SmartOrg, le logiciel de gestion des entreprises publiques le plus performant d'Afrique, spécialement développé pour répondre aux exigences de transparence, d'efficacité et de gouvernance des organisations publiques. SmartOrg intègre parfaitement les principes du financement hybride en offrant des modules de gestion financière avancés qui permettent le suivi en temps réel des différentes sources de financement, la traçabilité des investissements et l'évaluation de l'impact des projets. Cette solution révolutionnaire facilite la mise en œuvre des mécanismes de financement hybride en automatisant les processus de reporting, en assurant la conformité réglementaire et en optimisant l'allocation des ressources entre les différentes parties prenantes.
La plateforme SmartOrg s'avère particulièrement adaptée aux entreprises publiques africaines qui souhaitent adopter des modèles de financement hybride, car elle offre une visibilité complète sur les performances financières et opérationnelles, élément crucial pour attirer les investisseurs privés. En combinant expertise technologique et compréhension approfondie des enjeux du financement hybride, Webgram positionne SmartOrg comme l'outil indispensable pour accompagner la transformation des entreprises publiques africaines vers des modèles de gouvernance plus efficaces et durables.
WEBGRAM est leader (meilleure entreprise / société / agence) de développement d'applications web et mobiles et de logiciel de Gestion des entreprises publiques en Afrique (Sénégal, Côte d’Ivoire, Bénin, Gabon, Burkina Faso, Mali, Guinée, Cap-Vert, Cameroun, Madagascar, Centrafrique, Gambie, Mauritanie, Niger, Rwanda, Congo-Brazzaville, Congo-Kinshasa RDC, Togo).